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震荡洗盘是为了更好的上涨，商业航天的黄金赛道才刚刚启航
在上周的A股市场当中，不少投资者有过一次好像“过山车”一样的感受。大盘连续四天处在调整状态，两大热门赛道——AI应用和商业航天完全没了动静，市场情绪从狂热变成了担忧。
不过就在这个星期，消息这一边忽然传出重磅消息！证监会清晰表明“坚决防备商场呈现剧烈动摇”，央媒也揭露说话支撑科技创新，这个时候，商业航天范畴更是迎来了国家队落地的实在好消息。这一系列动态一同标明，下周牛配资的商场很有或许会迎来一个重要的改变时间。
1、政策定调：严控“大起大落”，但慢牛格局不变
上周末，证监会系统工作会议释放出明确信号：既要"巩固市场稳中向好的态势"，又要"严肃查办过度炒作甚至操纵市场这类违法违规行为，坚决不要市场大起大落。
这政策定调有深意。一方面，监管层认可现在市场的活跃度，想维持“稳中向好”的状态；另一方面，对过度炒作行为保持高压，目的是引导市场从“快牛”变成“慢牛。
实际上，这一周监管措施是大量出台的：提高融资保证金比例、热门个股主动发布降温消息、交易所一周行动800多次监管……并不是要打压市场的这些举措，而是挤挤泡沫、去掉炒作，让资金真正流到好的对象那里去。
央广网评论文章一针见血地指出：“监管‘降温’的本质不是‘熄火’，更不是打压市场，而是引导市场真正挖掘有核心专利的‘真价值’。”这意味着，具有实质性利好的商业航天板块，在经过合理调整后，依然有上涨空间。
开启太空经济新开端的，是20万颗卫星申请，而国家队给予了给力支持的商业航天：
2、商业航天领域的利好那可堪称是“史诗级”的
1月10号，国际电信联盟（ITU）官网显示，中国提交了新增20.3万颗卫星的申请，涵盖14个卫星星座。这个数字创下了我国卫星星座申报数量的新纪录牛配资，跟历史累计申请量比起来增长了近4倍。
这一个宏大规划可不是没根据的。这里面，超过19万颗卫星来自咱们国家新成立的“无线电频谱开发利用和技术创新研究院”，这个机构是由国家无线电监测中心、中国星网、中国电科等七家单位一起联合建立的，是典型的“国家队”阵容。
战略意图特别明确：按照国际电信联盟“先申报先协调”的原则，低轨空间和频谱资源已经变成数字经济时代比较有战略意义的稀缺资源。中国这一回大规模申报，目的是给未来十到十五年的大规模空间基础设施建设“提前占位。
市场规模那是相当惊人。据测算，20万颗卫星能催生出大概28.8万亿元的市场空间，这里面卫星制造环节价值有1.5万亿美元，火箭发射服务价值有1万亿美元。这么个规模足够重塑整个产业链的估值逻辑。
3、技术突破：可回收火箭从0到1，中国版“猎鹰时刻”即将到来
商业航天爆发不光在规模上，关键是技术有突破。2025年，中国航天弄出了年度大概92次发射的新纪录，这里面商业火箭企业出了23次力，成功把324颗航天器送进了太空。
最具里程碑意义的，是可回收火箭技术的突破。朱雀三号、长征十二号甲等新型火箭，先后开展了中国首次针对液氧甲烷火箭的一级回收验证飞行。虽然完全回收成功还需要等待一些时日，但是关键数据的获取已经为最终攻克这个降低成本的核心难题铺设好了道路。
诚通证券分析觉得，2026年将会是咱们国家可回收火箭从0到1进入黄金发展阶段的关键一年。随着头部商业航天公司蓝箭这类的上市流程还有可回收火箭试验的推进，中国版“猎鹰时刻”马上就要来了。
靠着猎鹰9号极致地重复使用，SpaceX直接让成本降了。其单次发射成本比一次性火箭降低了大概63%。一旦中国掌握了可回收技术，那便会彻底改变商业航天的经济模式，开启上万亿元级别的新市场，这是技术上有了突破所带来的结果。
4、产业生态：国家队带头，多种资本一起合作的格局形成
商业航天能够快速发展，少不了完善产业生态的支撑。2025年11月，国家航天局商业航天司正式设立，这也就意味着我国商业航天产业有了专门的监管机构。接着发布的《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，把商业航天纳入到国家航天发展的整体布局里面去了。
在资本层面，我国商业航天已形成“国家队”、地方国资、产业资本协同共进的格局。国家制造业转型升级基金向蓝箭航天单笔投资9亿元；北京、成都、海南等区域形成产业集聚效应牛配资，海南文昌、甘肃酒泉两地开年即推出合计45亿元产业基金。
更引人注目的是，资本市场改革给产业发展带来关键动力。上海证券交易所明确指出，商业火箭企业是能够符合科创板第五套上市标准的，这为还处在研发投入时期的创新企业打开了融资的途径。目前，国内主要商业火箭公司都一块儿进入了IPO冲刺阶段。
商业航天产业链能够健康发展，不会出现没有秩序的竞争和资源浪费的状况，正是由于这样一种“国家队带领、多种资本协作”的格局。
5、下周展望：利空出尽即是利好，低开或是上车良机
虽然商业航天板块这周有回调，但是基本面没变化。反倒，因为监管对过度炒作进行整顿，资金会更集中到有实实在在利好的龙头个股上。
本周末，有两个事情值得关注：其一为实践三十二号卫星发射失败，其二是谷神星二号首次飞行试验任务没达到预想情况。从表面上看是不好的消息，但是实际上却体现了行业的高风险性，就连SpaceX也曾经有过好多次失败。相反，这些事情会加快技术更新换代，让企业更看重技术稳定性。
从技术方面来看，商业航天那个板块在连续调整之后，下跌的劲头已经充分释放。周五板块指数下跌不过成交量大幅缩小，这就说明抛压减轻。下方缺口附近会有很强的支撑，要是一旦把缺口补了，那可能就形成黄金买点。
华金证券觉得，这一轮商业航天的行情可能和新能源行情差不多，在政策还有产业趋势一直往上、盈利改善等支撑下，中短期还是有可能震荡往上涨。板块里面补涨还没完成，在卫星运营、火箭制造与发射、核心零部件、地面设备与终端板块都有个股轮动的机会。
6、投资的策略：要重点留意核心的环节，紧紧抓住因为分化而出现的机会
面对商业航天出现的历史性机遇，投资者不要保持非理性，而是要把重点放在核心环节上面。按照产业链价值传导的逻辑来说，下面这些环节是很有投资价值的：
卫星制造这一块，是产业链里最确定能受益的环节，卫星制造占总价值的37.5%。重点得关注相控阵天线、星载通信载荷、核心处理芯片这些弹性比较大的细分领域。推荐去关注信科移动（载荷相控阵）、臻镭科技（射频芯片）这类标的哈。
随着可回收火箭技术慢慢变得成熟，火箭发射成本将会大大降低，规模效应也会渐渐显现出来。对于火箭制造上游的金属3D打印、航天电子测控、特种材料供应商这些能够直接从火箭大规模量产中得到好处的企业，建议人们留意一下。
地面设备和运营服务，虽然盈利的周期比较长吧，但是长期的空间还是挺大的。随着星座建设进到密集组网的时候，地面设备还有数据运营就会迎来爆发式的增长。
投资者不要盲目去追高概念股，而是要选那些有实际订单、技术壁垒比较高的龙头企业。监管层打击的是“蹭热点但是没有基本面支撑的伪龙头”，不是热门赛道本身。
7、热点拓展：关于机器人和存储芯片的关联机会
除商业航天之外，别的科技赛道也挺值得关注。人形机器人这一块有好消息：今年春晚机器人又要登台，听说有三到四个节目。马斯克之前预测，到2030年机器人的总数量会比人类总数量还要多，这个领域挺有想象空间的。
存储芯片也比较值得关注。美国商务部长威胁说，如果不在美国本土建存储芯片产能，就要交100%的关税。这反倒凸显出存储芯片的战略价值。随着存储芯片价格一直往上涨，相关企业的业绩有希望大大增长。
但需要留意，这些热点板块波动比较大，投资者不要去追高，要掌握好节奏。上游设备那个环节可以优先留意，这些领域竞争形势比较好，盈利能力比较稳定。
回顾以前的历史，每一回技术革命都会催生出好多投资机会。作为新一轮科技革命代表的商业航天，正处于“技术突破”和“规模爆发”的双重转折点上。
随着国家商业航天发展基金设立，还有更多产业政策落地，商业航天板块有望成为2026年A股市场比较有持续性的投资主线。
对于投资者来说，现在最要紧的不是慌，而是保持冷静理智。在慢牛这种格局下，结构性的机会会不断出现。商业航天作为国家战略很重要的一部分，肯定会在中国航天史上留下重重的一笔。
下周，让我们共同见证历史
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